Het onderzoek der pensioen – de eerste antwoorden

Op internet kwam ik niet veel verder, ik zit met twee vragen:

1. Waarvoor zijn de kosten die ik betaal direct op mijn premie voordat ze mijn pensioen spaarvarken ingaan?

2. Hoe kan het dat het aantal participaties afneemt?

Deze heb ik voorgelegd aan onze intermediair die voor mijn werkgever de pensioenzaken regelt. Op basis van hun antwoord, de volgende twee verklaringen:

1. Waarvoor zijn de kosten die ik betaal direct op mijn premie voordat ze mijn pensioen spaarvarken ingaan?

Mijn vraag:
Ik verbaas me over de enorme kostencomponent die erin zit. Dat is bijna 17% van de ingelegd premie, je moet wel enorme rendementen maken om dat goed te maken. Daarbij de beheerskosten van de fondsen komen nog boven op de 17%.
Nou heb ik gelezen dat er op 23 maart 2010 door het verbond van verzekeraars, de Ombudsman en de START in het kader van woekerpensioenen afspraken zijn gemaakt over maximalisering van kosten. Het maximum is 1,5% over het belegd vermogen + 9,5% van de premie. De kosten over belegd vermogen worden onttrokken aan de beleggingsfondsen, waarmee deze impliciet verdwijnen. Kun je me uitleggen hoe dit zit voor mijn polis?

Antwoord Intermediair:
De kosten druk je uit in een percentage van de premie en daarbij komt je uit op bijna 17%. Daar heb je gelijk in. Belangrijk is wel dat de kosten in de eerste 10 jaar van de looptijd hoger zijn dan daarna, omdat de eerste kosten worden verrekend. Na die 10 jaar dalen de kosten bij het inleggen van premie.

De eerste kosten bestaat dus uit provisie voor de intermediair. De overige in rekening gebrachte kosten (kosten verzekeringsmaatschappij, aan- en verkoopkosten) bij het inleggen van de premie blijven, daarmee dalen de kosten na 10 jaar van 17% naar ruim 5%.

Het klopt ook dat er afspraken gemaakt zijn over woekerpensioenen gemaakt zijn, vergelijkbaar met anders soortige beleggingsverzekeringen in de privé sfeer. De intermediair verwacht dat ook vergoeding van deze kosten gaat plaats vinden.

De genoemde provisie ontvangt de tussenpersoon voor het afsluiten van het contract en verplicht zich daarmee om de rest van de looptijd van het contract. Kortom, tot mijn pensioen om diensten te vervullen ten behoeve van dit contract. Dit is het aloude provisie-systeem, wat de banken aan het vervangen zijn omdat het niet transparant is.  De betaalde provisie over mijn pensioen lijkt dus zo’n € 2500,-.

Ik blijf het bijzonder vinden dat dit zomaar kan zonder dat ik hiervan op de hoogte ben, dus ik ben blij dat de overheid de transparantie terug wil brengen. Verder is het zo dat de 9,5% kosten per jaar over de inleg een gemiddelde is over de hele looptijd van de verzekering, als er eerst sprake is van 10 jaar 17% en vervolgens 20 jaar 5% dan pas is het gemiddelde 9%. Dat betekend dat in de buurt van een looptijd van 30 jaar pas niet gecompenseerd hoeft te worden voor de kosten, in welke pensioenpolis wordt tegenwoordig 30 jaar geïnvesteerd. Aangezien dit soort polissen per werkgever verschillen betekend dit dat je 30 jaar bij dezelfde werkgever werkt, lijkt me een achterhaald concept.

2. Hoe kan het dat het aantal participaties afneemt?

Mijn vraag:
Jaarlijks krijg ik een brief waarin staat dat ik niet beleg conform de profielpeiler. Daarin staat dan dat ik meer in aandelen beleg (en daardoor minder in obligaties), prima dat is mij bekend en daar gebruik ik ze ook niet voor. Er bij doen ze een specificatie van het aantal participaties en de koers, op basis daarvan houdt ik het koersverloop in de gaten. De gelden zijn het hele jaar belegt in hetzelfde fonds van ASR.

Als ik de totalen participaties van de brief van eind 2010 aftrek van het aantal in de brief begin 2010, dan zijn het er ruwweg 5 minder. Als ik dit vermenigvuldig met de gemiddelde koers over 2010 van een participatie, bijna 47 euro, dan hebben we het toch over een leuk bedrag.

Antwoord van ASR:
De intermediair kon dit niet beantwoorden. Het antwoord van ASR is:

De verklaring is dat ASR in de loop van het jaar maandelijks kosten onttrekken aan de beleggingseenheden. Dit zijn de eerste kosten, risicopremie en poliskosten.

Doordat er hier sprake is van een polis met een jaarpremie, worden de eenheden in het begin van het jaar al allemaal ingekocht. Maandelijks neemt dit aantal door de onttrekkingen af. Als er dan een overzicht wordt gegeven in de loop van het jaar, is te zien dat er minder units zijn dan in het begin van het jaar.

Opvallend gegeven dat er wederom sprake is van eerste kosten (lees: provisie). Daarnaast risicopremie en wederom poliskosten, deze staan ook al in de toelichting genoemd onder het fenomeen Kosten Verzekeringsmaatschappij. ASR is bezig met het maken van een kostenspecificatie, ik ben benieuwd….

Dit wordt interessant want het gaat hier, op basis van de kosten over 2010, om jaarlijks 3,74% aan kosten over de totale pensioenwaarde. Daar boven op komen nog de verborgen kosten van het beleggingsfonds. Denk er even aan dat de UPO-berekening ervanuit gaat dat deze gelden wel in je pensioen blijven zitten en dus renderen.
Er moet wel een goed rendement gemaakt worden om dit goed te maken. In de volgende blogpost ga ik in op de verschillende soorten kosten en de gevolgen van al deze kosten op het eindresultaat voor zover ik het nu heb kunnen achterhalen.